Une version rallye de la 305 a été étudiée et développée entre 1980 et 1981 pour succéder à la 504 Coupé V6 Rallye et concurrencer les Audi Quattro turbo et Lancia Beta à compresseur dans le Championnat du Monde des Rallyes.

Afin d'homologuer la 305 Rallye en Groupe B du Championnat du Monde des Rallyes, une série de 200 exemplaires minimum devait être produite.

La société Heuliez, carrossier français bien connu, réalisa un prototype dans une finition blanc irisé avec une décoration dite "compétition."